ESG投资规模倍数增长
作者:编辑部
2021-02-04
摘要:ESG(环境、社会、公司治理)成为投资显学,数据上也已经印证需求的成长潜力。

ESG(环境、社会、公司治理)成为投资显学,数据上也已经印证需求的成长潜力,根据研究公司Opimas的数据,应用ESG的全球资产价值在四年内几乎翻了一倍,并在八年内翻了三倍多,2020年达到40.5兆美元。

但在股票与债券上各有不同的应用进程,例如资产管理业者在股票上更讲究影响力投资、新兴市场债券因ESG而新增机遇等。

影响力投资兴盛,经理人积极参与

影响力投资在股市投资上是一门新兴学科,过去仅对少数投资者具吸引力,不过现在却已经跃升为主流,全球影响力投资网络调查显示,至2019年底,该市场价值为7150亿美元。

影响力投资的成长并不令人意外,这与全球面临环境、社会和治理问题的数量和严重程度紧密相关,像是气候变迁、社会不平等以及民粹主义政治兴起。

为了管理有意义的影响力资策略,“积极参与”相当重要,资产管理者需要定期积极接触公司,才能了解与评估每个公司的可持续发展战略、鼓励在ESG问题上进行最佳实践并交换意见。

永续投资当道,债市的发展趋势为何?

至于ESG如何落实在债券投资上呢?可持续债券则是热门的投资标的。可持续债券包括绿色债券,社会债券和可持续债券,相较于传统债券,其最关键的区别在于可持续债券规定了“收益用途”,明确规范发行单位应如何使用资金。 

可持续债券市场增长快却占全球债市不到1%

整个可持续性债券市场增长迅速。2019年绿色债券的发行量为2580亿美元,比上一年度增长51%,占当年可持续债券发行总额约75%。此外,截至2020年6月,可持续债券市场(绿色,社会和可持续债券)的总规模为1.23兆美元,其中70%为绿色债券。

又根据Refinitiv的数据,至2020年10月19日止,2020年社会债券发行量显著增长了八倍,新兴市场发行是造成这种情况的主因素。例如,2020年3月,非洲开发银行发行了30亿美元的“Fight COVID-19”社会债券,是当时世界上最大的以美元计价的社会债券交易。

尽管如此,可持续债券仅占全球债券市场不到1%,而且新兴市场发行的可持续债券目前仅占总数的一小部分。

展望未来,发展程度相对低,又面对贫穷、教育水平低下、医疗保健不足、基础设施欠缺等问题的新兴市场,需有庞大金额来应对这些挑战,预期发行可持续债券将可以新兴市场做出有意义的贡献。